المتاجرة استراتيجيات السندات

استراتيجيات التداول نظرية اقتصادية عن إجمالي الإنفاق في الاقتصاد وآثاره على الإنتاج والتضخم. وقد تم تطوير الاقتصاد الكينزي. حيازة أصل في محفظة. ويتم استثمار الحافظة مع توقع تحقيق عائد عليها. هذه. وهي النسبة التي وضعها جاك ترينور التي تقيس العائدات التي تحققت أكثر من تلك التي كان يمكن أن يكون حصل على بلا مخاطر. إعادة شراء الأسهم القائمة (إعادة الشراء) من قبل شركة من أجل تقليل عدد الأسهم في السوق. الشركات. استرداد الضرائب هو رد على الضرائب المدفوعة للفرد أو الأسرة عندما يكون الالتزام الضريبي الفعلي أقل من المبلغ. القيمة النقدية لجميع السلع والخدمات الجاهزة المنتجة داخل حدود البلد في فترة زمنية محددة. أعلى 4 استراتيجيات لإدارة محفظة السندات بالنسبة للمراقب العادي، يبدو أن استثمار السندات يكون بسيطا مثل شراء السندات بأعلى عائد . في حين أن هذا يعمل بشكل جيد عند التسوق للحصول على شهادة الإيداع (سد) في البنك المحلي، ليست بهذه البساطة في العالم الحقيقي. هناك خيارات متعددة متاحة عندما يتعلق الأمر هيكلة محفظة السندات، ولكل استراتيجية يأتي مع المبادلات الخاصة بها. الاستراتيجيات الرئيسية الأربعة المستخدمة لإدارة محافظ السندات هي: السلبي، أو شراء وعقد مؤشر مطابقة، أو شبه السلبي التحصين. أو شبه نشطة مكرسة ونشطة اقرأ على كيفية معرفة كيفية استخدام هذه الاستراتيجيات الأربع. (لمزيد من المعلومات عن السندات، قرأت دروس بوند باسيكش). استراتيجية السندات السلبي إن مستثمر الشراء والشراء السلبي عادة ما يتطلع إلى تعظيم العقارات المدرة للدخل للسندات. إن فرضية هذه الاستراتيجية هي أن السندات يفترض أنها مصادر دخل آمنة يمكن التنبؤ بها. شراء وشراء ينطوي على شراء السندات الفردية والاحتفاظ بها حتى النضج. ويمكن استخدام التدفقات النقدية من السندات لتمويل احتياجات الدخل الخارجي أو يمكن إعادة استثمارها في الحافظة في سندات أخرى أو فئات أصول أخرى. في استراتيجية سلبية، لا توجد افتراضات بشأن اتجاه أسعار الفائدة المستقبلية وأي تغييرات في القيمة الحالية للسندات بسبب التحولات في العائد ليست مهمة. قد يتم شراء السند في الأصل بعلاوة أو خصم، مع افتراض استلام كامل المبلغ عند الاستحقاق. والاختلاف الوحيد في العائد الإجمالي من العائد الفعلي للقسيمة هو إعادة استثمار القسائم عند حدوثها. على السطح، وهذا قد يبدو أن أسلوب كسول من الاستثمار، ولكن في الواقع المحافظ السندات السلبي توفر المراسي مستقرة في العواصف المالية الخام. أنها تقلل أو تلغي تكاليف المعاملات. وإذا ما نفذت أصلا خلال فترة من معدلات الفائدة المرتفعة نسبيا، فإن لديها فرصة كريمة للتفوق على الاستراتيجيات النشطة. (بحاجة إلى مزيد من التبصر في شراء واستمرار استراتيجيات قراءة عشرة نصائح للمستثمر الناجح على المدى الطويل). أحد الأسباب الرئيسية لاستقرارها هو أن الاستراتيجيات السلبية تعمل على أفضل وجه مع سندات عالية الجودة وغير قابلة للاستدعاء مثل الحكومة أو سندات الاستثمار للشركات أو البلديات الدرجة. هذه الأنواع من السندات هي مناسبة تماما لاستراتيجية شراء وعقد لأنها تقلل من المخاطر المرتبطة بالتغيرات في الدخل الدخل بسبب الخيارات المضمنة. والتي يتم كتابتها في السندات المواثيق في القضية والبقاء مع السندات مدى الحياة. مثل القسيمة المذكورة، والدعوة ووضع ميزات جزءا لا يتجزأ من السندات تسمح القضية للعمل على تلك الخيارات في ظل ظروف السوق المحددة. (لمعرفة المزيد عن الخيارات، اقرأ برنامج الخيارات الأساسية للتعليمات). مثال - شركة ميزة المكالمات (أ): إصدار 100 مليون 5 سندات إلى السوق العام يتم بيع السندات بالكامل في القضية. هناك ميزة دعوة في السندات المواثيق التي تسمح للمقرض لاستدعاء (أذكر) السندات إذا كانت معدلات تسقط بما فيه الكفاية لإعادة إصدار السندات بسعر الفائدة السائد أقل بعد ثلاث سنوات، وسعر الفائدة السائد هو 3، تصنيف ائتماني جيد. فإنه قادر على إعادة شراء السندات بسعر محدد سلفا وإعادة إصدار السندات بسعر الفائدة 3 كوبونات. هذا أمر جيد للمقرض، ولكنه سيئ للمقترض. السندات سلم سلم هي واحدة من الأشكال الأكثر شيوعا للاستثمار السلبي السندات. وهذا هو المكان الذي تنقسم فيه الحافظة إلى أجزاء متساوية وتستثمر في آجال استحقاق ثابتة على مدى أفق المستثمرين. الشكل 1 هو مثال على محفظة أساسية مدتها 10 سنوات من السندات بقيمة 1 مليون درهم مع قسيمة من 5. تقسيم رأس المال إلى أجزاء متساوية يوفر تيار متساو ثابت من التدفق النقدي سنويا. (لمعرفة المزيد، اقرأ أساسيات سلم السندات). فهرسة استراتيجية السندات يعتبر الفهرسة شبه سلبي حسب التصميم. ويتمثل الهدف الرئيسي لفهرسة محفظة السندات في توفير خصائص العائد والمخاطر المرتبطة ارتباطا وثيقا بالمؤشر المستهدف. في حين أن هذه الاستراتيجية يحمل بعض من نفس خصائص الشراء السلبي وعقد، لديها بعض المرونة. تماما مثل تتبع مؤشر سوق الأسهم محددة. يمكن هيكلة محفظة السندات لتقليد أي مؤشر السندات المنشورة. أحد المؤشرات الشائعة التي يحاكيها مديرو المحافظ هو مؤشر ليمان للركام. ونظرا لحجم هذا المؤشر، فإن الاستراتيجية ستعمل بشكل جيد مع محفظة كبيرة نظرا لعدد السندات المطلوبة لتكرار المؤشر. ويحتاج المرء أيضا إلى النظر في تكاليف المعاملات المرتبطة ليس فقط بالاستثمار الأصلي، ولكن أيضا إعادة التوازن الدورية للمحفظة لتعكس التغيرات في المؤشر. إستراتيجية السندات للتحصين تتميز هذه الإستراتيجية بخصائص الاستراتيجيات الفعالة والسلبية. ويعني التحصين النقي بحكم التعريف أن المحفظة تستثمر بعائد محدد لفترة محددة من الزمن بغض النظر عن أي تأثيرات خارجية مثل التغيرات في أسعار الفائدة. وعلى غرار الفهرسة، فإن تكلفة الفرصة البديلة الستخدام استراتيجية التحصين من المحتمل أن تتخلى عن اإلمكانية الصاعدة الستراتيجية نشطة لضمان أن الحافظة ستحقق العائد المطلوب. كما هو الحال في استراتيجية شراء وعقد، من خلال تصميم الأدوات الأنسب لهذه الاستراتيجية هي السندات عالية الجودة مع إمكانيات بعيد من التخلف عن السداد. والواقع أن أنقى أشكال التحصين هي الاستثمار في سندات صفرية القسيمة ومطابقة تاريخ استحقاق السند إلى التاريخ الذي يتوقع فيه أن يكون التدفق النقدي ضروريا. وهذا يلغي أي تغير في العائد، إيجابي أو سلبي، مرتبط باستثمار التدفقات النقدية. المدة الزمنية. أو متوسط ​​عمر السندات، يستخدم عادة في التحصين. وهو مقياس تنبؤي أكثر دقة لتقلب السندات من النضج. وتستخدم هذه االستراتيجية عادة في بيئة االستثمار المؤسسي من قبل شركات التأمين وصناديق المعاشات التقاعدية والبنوك لمطابقة األفق الزمني لمطلوباتها المستقبلية مع التدفقات النقدية المنظمة. وهي واحدة من الاستراتيجيات الأكثر سلاسة ويمكن استخدامها بنجاح من قبل الأفراد. على سبيل المثال، تماما مثل صندوق المعاشات التقاعدية سوف يستخدم التحصين للتخطيط للتدفقات النقدية على الأفراد التقاعد، يمكن أن نفس الفرد بناء محفظة مخصصة لخطة التقاعد الخاصة به أو لها. (لمعرفة المزيد، اقرأ مفاهيم السندات المتقدمة: المدة). استراتيجية السندات النشطة الهدف من الإدارة النشطة هو تعظيم العائد الإجمالي. ومن الواضح أن زيادة فرص العودة تعود إلى مخاطر متزايدة. وتشمل بعض الأمثلة على الأساليب النشطة توقعات أسعار الفائدة والتوقيت والتقييم والاستغلال، وسيناريوهات أسعار الفائدة المتعددة. الفرضية الأساسية لجميع الاستراتيجيات النشطة هي أن المستثمر على استعداد لجعل الرهانات على المستقبل بدلا من تسوية مع ما يمكن أن تقدم استراتيجية سلبية. الاستنتاج هناك العديد من الاستراتيجيات للاستثمار في السندات التي يمكن للمستثمرين توظيف. ويناشد نهج الشراء والاستحواذ المستثمرين الذين يبحثون عن دخل وليسوا على استعداد لتقديم تنبؤات. وتشمل استراتيجيات منتصف الطريق الفهرسة والتحصين، وكلاهما يوفر بعض الأمن والقدرة على التنبؤ. ثم هناك عالم نشط، وهو ليس للمستثمر عارضة. كل استراتيجية لها مكانها وعندما تنفذ بشكل صحيح، يمكن تحقيق الأهداف التي كان المقصود منها. نظرية اقتصادية للإنفاق الكلي في الاقتصاد وآثاره على الإنتاج والتضخم. وقد تم تطوير الاقتصاد الكينزي. حيازة أصل في محفظة. ويتم استثمار الحافظة مع توقع تحقيق عائد عليها. هذه. وهي النسبة التي وضعها جاك ترينور التي تقيس العائدات التي تحققت أكثر من تلك التي كان يمكن أن يكون حصل على بلا مخاطر. إعادة شراء الأسهم القائمة (إعادة الشراء) من قبل شركة من أجل تقليل عدد الأسهم في السوق. الشركات. استرداد الضرائب هو رد على الضرائب المدفوعة للفرد أو الأسرة عندما يكون الالتزام الضريبي الفعلي أقل من المبلغ. القيمة النقدية لجميع السلع والخدمات تامة الصنع المنتجة داخل حدود البلد في فترة زمنية محددة. الاستراتيجيات كيفية جعل السندات تعمل لأهدافك الاستثمارية استراتيجيات لاستثمار السندات تتراوح بين نهج الشراء والاستمرار في الصفقات التكتيكية المعقدة التي تنطوي على وجهات النظر حول التضخم وأسعار الفائدة. كما هو الحال مع أي نوع من الاستثمار، فإن الاستراتيجية الصحيحة بالنسبة لك تعتمد على أهدافك، الإطار الزمني الخاص بك وشهيتك للمخاطر. يمكن للسندات مساعدتك على تلبية مجموعة متنوعة من الأهداف المالية مثل: الحفاظ على رأس المال، والدخل، وإدارة الالتزامات الضريبية، وتحقيق التوازن بين مخاطر الاستثمارات في الأوراق المالية وزيادة الأصول الخاصة بك. لأن معظم السندات لها تاريخ استحقاق محدد، فإنها يمكن أن تكون وسيلة جيدة للتأكد من أن المال سيكون هناك في تاريخ لاحق عندما كنت في حاجة إليها. يمكن أن يساعدك هذا القسم: قرر كيف يمكن للسندات أن تعمل بشكل أفضل بالنسبة لك فهم أين تتناسب السندات ضمن تخصيص الأصول الخاصة بك تعرف على كيفية أنواع مختلفة من السندات تساعدك على الوصول إلى أهداف مختلفة التفكير في استراتيجيات التداول المتطورة على أساس وجهات نظر السوق وإشارات تمييز الفرق بين السندات وصناديق السندات سوف تتغير أهدافك مع مرور الوقت، وكذلك الظروف الاقتصادية التي تؤثر على سوق السندات. كما تقوم بتقييم استثماراتك بانتظام، تحقق مرة أخرى هنا في كثير من الأحيان للحصول على المعلومات التي يمكن أن تساعدك على معرفة ما إذا كانت استراتيجية الاستثمار السندات الخاصة بك لا تزال على الهدف لتحقيق أهدافك المالية. كوبي 2005-2013 رابطة صناعة الأوراق المالية والأسواق الماليةبوند باسيكش: A بيجينرز غايد العديد من محترفي الاستثمار يدعون إلى عقد محفظة متنوعة تتألف من مزيج من الأسهم والسندات والنقد. ومع ذلك، عند النظر في وسائل الاستثمار المناسبة، وبعض التجار ذاتيا المنحى تميل إلى التغاضي عن السندات تماما. (ولكن من الواضح أنك لا واحد منهم أو أنك لن تكون قراءة هذا حتى الفتوة بالنسبة لك.) حتى ما السندات، على أي حال سؤال ممتاز. كان سعيدا سألت. عندما يحتاج الأفراد إلى اقتراض المال، على سبيل المثال لشراء منزل، فإنها عادة ما تذهب إلى البنك وإخراج الرهن العقاري. ولكن عندما تحتاج الشركات الكبيرة والبلديات والحكومات وغيرها من الكيانات الأخرى إلى مبالغ ضخمة من المال لبناء مصنع جديد أو إنشاء خدمة نقل جماعي جديدة أو تمويل أبحاث واسعة النطاق، فإنهم لا يستطيعون الوصول إلى فرع بنك الحي الصديق والحصول على النقدية التي يحتاجونها. وبما أن المصارف وحدها لا تستطيع الوفاء بمتطلباتها المرتفعة للاقتراض، فإن هذه الكيانات تختار أحيانا جمع الأموال عن طريق إصدار السندات لعامة الناس. السندات هي نوع من الاستثمارات المعروفة باسم ضمان الدين. يمكنك التفكير في السندات نفسها كنوع من إيو، لأنه عند شراء السندات كنت في الواقع إقراض المال للكيان الذي أصدره. في مقابل القرض، سوف تدفع لك معدل الفائدة المحدد على مدى فترة محددة من الزمن. عندما ينضج السندات أو يأتي بسبب من المفترض أن يعود مرة أخرى كامل القيمة الاسمية. (نقول هنا هنا، لأن هناك دائما خطر أن يكون مصدر السندات لن يكون قادرا على دفع لك مرة أخرى أكثر من ذلك لاحقا). هناك عدة أنواع مختلفة من السندات، ولكل منها مجموعة مختلفة من المخاطر والمكافآت، اعتمادا على المصدر. وتشمل أنواع السندات المتاحة سندات الحكومة الفيدرالية الأمريكية (يشار إليها مجتمعة باسم سندات الخزانة)، والسندات البلدية، وسندات الشركات، والأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والأصول، والأوراق المالية وكالة الاتحادية والسندات الحكومية الأجنبية. جميع أنواع السندات تعمل وفقا لنفس المبدأ الأساسي: الفائدة المدفوعة مقابل قرض حتى يتم سداد القرض. تشريح السندات جميع السندات لها هذه الخصائص الثلاث: القيمة الاسمية، القسيمة، وتاريخ الاستحقاق. سمة رابعة، المدة، هي قيمة محسوبة والتي تساعدك على تقييم مخاطر سعر الفائدة. تحديد جيدا كل سمة، وأقول لكم كيف أنها تمكن السندات لتكون بمثابة مصدر للدخل الثابت لفترة محددة من الزمن، وتعطيك مثالا يوضح كيف كل ذلك يأتي في اللعب. القيمة الاسمية، أو الاسمية للدورة التدريبية القيمة الاسمية هي المبلغ الذي ستحصل عليه من المصدر عند وصول السند إلى تاريخ استحقاقه. ومن المثير للاهتمام، والقيمة الاسمية ليست بالضرورة مبلغ من المال تدفعه للسند، والمعروفة باسم مدير المدرسة. أحيانا قد ترى هذه المصطلحات المستخدمة بالتبادل، لكنها ليست هي نفسها. يتم إصدار السندات مع قيم الوجه حتى الطوائف. ومعظم الوقت الذي تكون فيه القيمة الاسمية، أو القيمة الاسمية، 1000، ولكن قد تكون أيضا شخصية أخرى مثل 5،000 أو 10،000 أو 20،000. يتم التعبير عن أسعار السندات بوحدات 100، والتي يمكن أن تفكر في أنها تمثل نسبة مئوية من القيمة الاسمية. على سبيل المثال، إذا تم تداول السندات 1000 في السوق الثانوية بسعر 98.475، سوف تدفع 984.75، أو 98.475 من القيمة الاسمية للسندات. إذا تم تداول السندات 5000 بسعر 98.475، فإنك تدفع بالفعل 4923.75 للسندات مرة أخرى 98.475 من القيمة الاسمية للسندات. بعض السندات التجارة أكثر من القيمة الاسمية (في قسط)، في حين أن التجارة الأخرى أقل من القيمة الاسمية (بسعر مخفض). في الواقع، فإن قيمة السندات سوف تتقلب طوال فترة حياتها اعتمادا على عدة عوامل مثل ظروف السوق، وأسعار الفائدة السائدة والتصنيف الائتماني المصدرين. وغالبا ما يشار إلى القيمة السندات السندات باسم القيمة الاسمية للسند. هذه المصطلحات تعني نفس الشيء، لذلك لا تحصل على الخلط، مربكة أو ديسكومبوبولاتد عند تشغيل لهم استخدامها بالتبادل. تذكر فقط، القيمة الاسمية يساوي القيمة الاسمية للسند. القسيمة هي مبلغ الفائدة المدفوعة على السندات. انها تسمى القسيمة لأن السندات المستخدمة لميزة القسائم الفعلية التي كنت تمزيق واستبدال لتلقي دفعات الفائدة. بالنسبة للكثير من القسائم المادية هي شيء من الماضي، والآن يتم التعامل مع مدفوعات الفائدة دائما تقريبا إلكترونيا. إذا كان السند له قيمة الاسمية 10،000 و القسيمة هي 8، ثم حامل سوف تتلقى 800 الفائدة سنويا على مدى حياة السندات. معظم السندات تدفع القسيمة كل ستة أشهر، ولكن بعض قد تدفع شهريا أو ربع سنوي أو سنويا. لا يزال البعض الآخر يدفع الفائدة المركبة جنبا إلى جنب مع القيمة الاسمية في تاريخ استحقاق السندات. كلما كنت تشتري السندات، تأكد من أنك تعرف بالضبط شروط القسيمة وعندما سيتم دفعها. وعادة ما تدفع السندات ذات فترات الحياة الأقصر معدلات فائدة أقل من السندات طويلة الأجل. وذلك لأن السندات قصيرة الأجل تميل إلى أن تكون أقل خطورة. وعادة ما تدفع السندات ذات فترات العمر الأطول فائدة أكبر لتعويض المشتري عن التقلبات المحتملة المحتملة في السوق العامة والتغيرات في أسعار الفائدة السائدة والمخاطر المرتبطة بقدرة المصدر على دفع القسيمة أو سداد القيمة الاسمية للسندات عند الاستحقاق. كوبونات تسمح لك لجني ثمار المال الخاص بك العمل بالنسبة لك، بدلا من أنك تعمل من أجل المال الخاص بك. عندما كنت إعادة استثمار كوبونات، وهذا ما يعادل الحصول على المال الخاص بك للعمل الإضافي. ويعرف هذا أيضا باسم قوة المركب. على الرغم من أن كل قسيمة قد تبدو صغيرة جدا للاستثمار من تلقاء نفسها، فإن المبلغ المتراكم على مدى عام يمكن أن تكون كبيرة. إذا قمت بوضع دفعات القسائم هذه في حساب التوفير، فمن المحتمل أن يكون لديك ما يكفي من الأموال لإجراء استثمار آخر. النظر في إعادة استثمار القسائم على أساس سنوي. تاريخ االستحقاق تاريخ االستحقاق هو اليوم الذي وعد فيه المصدر بسداد القيمة الكاملة للسندات للحامل. وتتراوح تواريخ استحقاق السندات عادة ما بين سنة واحدة و 30 سنة من تاريخ إصدارها، ولكن لم يسبق لها مثيل أن تكون للسندات فترة حياة تقل عن يوم واحد أو حتى 100 سنة. من المهم أن نلاحظ أنه عند شراء السندات، كنت لا عالقة معها حتى تاريخ الاستحقاق. مثل معظم الأوراق المالية الأخرى، ويمكن شراء السندات أو بيعها في السوق المفتوحة في أي وقت خلال فترة حياتهم. إن السندات ذات فترات استحقاق أطول تكون أكثر حساسية للتغيرات في أسعار الفائدة. مدة السندات هذه هي قيمة محسوبة تشير إلى مدى تغير سعر السندات مع نتيجة للتغيرات في أسعار الفائدة. وكلما ارتفعت المدة كلما ازدادت حساسية سعر السندات لتقلبات أسعار الفائدة. وتستند مدة الحساب إلى فترة استحقاقها، ودفع القسائم، وقيمة استرداد السند مقارنة بسعر الشراء، وعندما تحدث جميع المدفوعات المالية. يتم التعبير عن المدة بالسنوات. وغالبا ما تسمى سندات الدخل الثابت استثمارات ذات دخل ثابت لأن المبلغ الذي تتلقاه والمواعيد التي تتلقاها الدفعات محددة سلفا أو ثابتة. وعادة ما تعتبر الأوراق المالية ذات الدخل الثابت أقل مخاطرة من الأسهم. ومع ذلك، مثل جميع أشكال سندات الاستثمار تنطوي على المخاطر. مثال على السندات تخيل شركة تصنيع تسمى دريف ريت موتورس، Inc. تحتاج إلى زيادة رأس المال لتوسيع منشآتها وشراء معدات جديدة. ولرفع الأموال، يقررون إصدار سندات لمدة 10 سنوات بقيمة اسمية قدرها 000 1 و 6 قسائم مستحقة الدفع كل نصف سنة. قبل شراء سندات دريف ريت موتورز، تود أن تكون مؤكدا بشكل معقول أن الشركة ستبقى مذيب لمدة عشر سنوات من العمر للاستثمار. وبهذه الطريقة، سوف تكون قادرة على دفع القسيمة مع مرور الوقت، وفي نهاية المطاف إرجاع السندات القيمة الاسمية لك في تاريخ الاستحقاق. على افتراض أن يكون هذا هو الحال، دعونا نقول كنت اشترى عشرة سندات محرك طقوس المحركات مع تاريخ إصدار 29 يونيو 2010. ما الآن الآن، يتيح حساب مقدار يود تلقي في مصلحة كل عام. عشرة محركات طقوس السندات سندات بقيمة اسمية 1،000 لكل يساوي 10،000 الاستثمار الأولي. في 6 قسيمة، سوف تتلقى 600 في السنة في الفائدة (10،000 x 066 600). وبما أن القسيمة تدفع نصف سنوي، فسوف تحصل على 300 دفعة من دريف ريت موتورز كل ستة أشهر (600 2 300) في 29 ديسمبر و 29 يونيو حتى تاريخ استحقاق السندات. على مدى عشر سنوات، ستحصل على 20 دفعة من 300 مجموعها 6،000 (20 × 300 6،000) حتى 29 يونيو 2020. في ذلك اليوم سوف تحصل على دفع الفائدة النهائية جنبا إلى جنب مع كامل 10،000 الاستثمار الرئيسي الخاص بك مرة أخرى من محرك طقوس المحركات. دريف ريت موتورز القيمة الاسمية 1،000 بير بوند الاستثمار الأولي 10،000 (10 x 1000) القسيمة 6 تدفع مرتين سنويا الاستحقاق 29 يونيو 2020 الفائدة تساوي 600 في السنة (10،000 x .06 600) دخلك الثابت 300 كل 6 أشهر (600 2 300) أكثر من 10 سنوات تحصل على 6000 في مدفوعات الفائدة هذا 60 من رأس المال الأولي الخاص بك. ليس برث للغاية. لا تحسب مدفوعات القسائم الخاصة بك قبل أن تفقس بعض السندات تنص على أن المصدر قد يكون لها الحق، ولكن ليس الالتزام، لشراء السندات مرة أخرى قبل تاريخ الاستحقاق في يوم يعرف تاريخ الدعوة. ويشار إلى هذه السندات بأنها سندات قابلة للاسترداد أو قابلة للاسترداد. هذه الميزة في مكانها لصالح المصدر. ومع ذلك، إذا كان يسمى السندات في وقت مبكر، أن يجلب بعض الأخبار الجيدة والأخبار السيئة بالنسبة لك كمستثمر. الأخبار السيئة يتم إيقاف دفعات الفائدة بعد تاريخ المكالمة. والخبر السار هو أن تحصل على العودة الاستثمار الرئيسي الخاص بك، بالإضافة إلى قسط منذ سعر المكالمة عادة ما تكون أكثر قليلا من القيمة الاسمية للسند. دعونا نقول إن سندات محرك ريت موتورز قابلة للاستدعاء، مما يسمح لهم بإعادة شراء السندات في 29 يونيو 2015 عند 102.5 من القيمة الاسمية. وإذا مكنت زيادة الربحية من معداتها الجديدة ومرافقها الموسعة من دفع المال الذي استعارته في وقت مبكر، فقد يكون من المنطقي القيام بذلك بدلا من دفع المزيد من مدفوعات الفائدة بمرور الوقت. إذا دعت دريف ريت موتورز سنداتك العشرة في 25 يونيو 2015، ستحصل على 102.5 من أول 10000 استثمار، أو 10250. واعتبارا من تلك النقطة، تعتبر السندات ملغاة وتوقف مدفوعات الفائدة. ولكن انظر على الجانب المشرق: كنت قد تلقيت بالفعل 3000 في الفائدة، بالإضافة إلى 250 قسط، وأنت حر في استثمار رأس المال الخاص بك في مكان آخر. يمكن أن تكون السندات قابلة للطرح أيضا. (تنطق أن مثل الفعل لوضع، وليس مثل وضع في لعبة غولف مصغر.) إذا السندات يحدث أن يكون منضد، كنت تحتفظ بالحق في المطالبة بسداد القيمة الاسمية للسند الخاص بك. في بيئة ارتفاع معدل الفائدة، قد يكون من المنطقي وضع السندات القديمة الخاصة بك إلى المصدر، وجمع مدير الخاص بك، وإعادة استثماره في السندات مع ارتفاع معدل الفائدة. كنت تدفع لهذا بيرك، ومع ذلك. تميل سندات بوتابل إلى دفع سعر فائدة أقل من السندات المماثلة بدون هذه الميزة. لا يمكنك ممارسة وضع أي وقت قديم كنت من فضلك، إما - المصدر عادة يحدد مواعيد وضع عندما كنت حرة لفترة محدودة لسحب الزناد. إضافة إلى ذلك، تتضمن بعض عقود السندات شروطا تسمح للمصدر بتعليق مدفوعات القسائم دون اعتبارها في حالة عجز أو يكون لها فائدة متغيرة يمكن أن تؤدي إلى قسيمة 0 لفترة معينة. لذا حافظ على النظارات المكبرة في متناول يدي وتأكد من قراءة الطباعة الدقيقة. المال في البنك، أو غير المرغوب فيه في الجذع ثريس دائما خطر أن أي مصدر السندات سوف تصبح معسرة والتخلف عن السندات. في هذه الحالة، يجب عليك الانخراط في بعض المشاحنات القانونية لتلقي حتى جزء صغير من الأموال التي تدين لك لكوبون والقيمة الاسمية للسندات. لا يكون إغراء من قبل الفائدة العالية التي تأتي مع السندات غير المرغوب فيه عالية المخاطر. سندات الدين مقابل الأوراق المالية ما الفرق بين سندات الدين مثل السندات والأوراق المالية مثل الأسهم لديها مجموعات فريدة من المخاطر والمكافآت الخاصة بها. واحد ليس بالضرورة أفضل من الآخر. لها متروك لكم لتحليل الأوراق المالية التي هي حق لك وكيف أنها تناسب في مجموع محفظة الخاص بك. في الواقع، فإن الفرص هي أن تختار للاستثمار في مزيج من السندات والأسهم والأوراق المالية الأخرى كجزء من الخطة العامة لتخصيص الأصول الخاصة بك. المالك مقابل الدائن عند شراء الأسهم في شركة، تصبح مالكا لتلك الشركة. وكجزء من المالك، قد تحصل على امتيازات معينة، مثل حقوق التصويت وحصة من الأرباح عن طريق توزيعات الأرباح (شريطة أن تكون قد اشتريت أسهم توزيعات أرباح). عند شراء السندات، أنت لا تملك أي حصة في الكيان الذي أصدره. أنت مجرد الدائن. وهذا يعني أنه ليس لديك أي رأي في كيفية تشغيل الكيان الصادر، والعائد الوحيد الذي تحصل عليه هو الفائدة المدفوعة على السند. ومع ذلك، وعلى العكس من المساهمين، يحصل أصحاب السندات على دخل حتى إذا لم يكن المصدر جيدا. إذا قمت بشراء سندات الشركات، ما إذا كانت الشركة تجتمع مع النجاح أو صعوبة، شريطة أن تبقى الشركة واقفا على قدميه معدل العائد الخاص بك لا يزال هو نفسه. لذلك كنت لا تتعرض لتقلبات في أداء المصدرين. وعلاوة على ذلك، إذا أفلست شركة ما، فإن أصحاب السندات لديهم مطالبة أعلى بكثير من الأصول من المساهمين، الذين قد يتعرضون لخسارة استثماراتهم بأكملها. تقدير الأصول مقابل الحفاظ على الأصول مع الدخل عند شراء الأسهم، كنت تكهنات بأن الأسهم سوف تزيد في القيمة وسوف الأصول الخاصة بك نقدر مع مرور الوقت. ولكن هذا ليس بالضرورة الحال. وفي حين تتفوق بعض الأسهم على السوق، فإن بعضها الآخر سوف يفتقر إلى أدائه أو حتى يفقد قيمته بالكامل. عند شراء السندات، فإنك تحافظ على أصولك لأن القيمة الاسمية للسند لا تتغير و (اعتمادا على الاستقرار المالي للمصدر) يمكن أن تتوقع بشكل معقول أن يتم ردها بالكامل في تاريخ استحقاق السندات. وبالإضافة إلى ذلك، يمكنك أن تتوقع الحصول على الدخل من مدفوعات الفائدة على فترات منتظمة طوال فترة السندات. الديون مقابل الأسهم في لمحة لماذا الاستثمار في السندات يجب أن يكون سبب الاستثمار في السندات واضحا بشكل واضح: لكسب المال. ولعل أفضل طريقة لتعبير السؤال هو لماذا الاستثمار في السندات بدلا من الأسهم، عندما الأسهم قد يكون لها زيادة في الاتجاه الصعودي اعتمادا على الظروف الخاصة بك، والأهداف الاستثمارية والتسامح المخاطر، يمكن للسندات تلعب دورا هاما في مجموع محفظتك. وهنا بعض الأسباب التي قد ترغب في النظر لتنويع محفظتك مع السندات بدلا من الاستثمار فقط في الأسهم. السندات هي عموما مصدرا موثوقا للدخل عندما كنت الاستثمار في الأسهم، وكنت يتعرض ليس فقط لأداء الشركة، ولكن أيضا إلى نزوة العام للسوق. مع السندات، على النقيض من ذلك، كنت تعرف دائما كم من المال كنت ذاهب لتلقي وعندما تحصل عليه. لذلك توفر السندات دفق يمكن التنبؤ به إلى حد ما من الدخل على عكس الأسهم. للحد من المخاطر الإجمالية لمحفظتك الأسهم قد ترتفع مع مرور الوقت، وأحيانا مع نتائج مذهلة. ولكن قد تبقى أيضا راكدة، تنخفض، وفي بعض الحالات النادرة (مثل بعض شركات صناعة السيارات التي تم إفلاسها ونقاط دوت كوم التي لن نسميها هنا) قد تذهب في الواقع إلى الصفر. من ناحية أخرى، وبما أن المصدر قد وعد بسداد 100 من القيمة الاسمية للسندات، يمكن أن تكون السندات طريقة أكثر أمنا للحفاظ على قيمة الاستثمار الرئيسي الخاص بك مع الاستمرار في الحصول على عوائد مقبولة. هذا لا يعني السندات هي تماما دون خطر. في الواقع، اعتمادا على المصدر، قد يكون لبعض السندات مخاطر أكثر من بعض الأسهم. من المحتمل أن المصدر لن يكون قادرا على دفع الفوائد، وأنها قد لا تسدد القرض على الإطلاق (والمعروفة باسم التخلف عن السداد)، والتي يمكن أن تؤدي إلى خسارة كاملة من الاستثمار الخاص. ومع ذلك، عموما، السندات تميل إلى أن تكون أقل خطورة من الأسهم. المفهوم الأساسي لفهم هنا هو أن السندات تميل إلى أن تكون استثمارا أقل خطورة (وبالتالي انخفاض العائد) من الأسهم. تخصيص الأصول والقاعدة 100 طريقة واحدة للحد من المخاطر في محفظتك هي استخدام طريقة توزيع الأصول. قاعدة جيدة من الإبهام هي القاعدة 100. ببساطة طرح عمرك من 100 - هذه هي النسبة المئوية التي يجب أن تنظر في الاستثمار في الأسهم. بالنسبة ل 30 عاما، وهذا يعني استثمار 70 من أصولك في الأسهم (100-30) والباقي، 30، في السندات. مع تقدمك في السن، يبدأ هذا التوازن في رؤية - رأى العكس. في 55، فإن قاعدة 100 تشير إلى أنك يجب أن تستثمر 45 من الأصول الخاصة بك في الأسهم و 55 في السندات. في 70، قد تتحول إلى 30 أسهم و 70 السندات. ولكن التحقق من أمعاء الخاص بك هنا: إذا كنت أصغر سنا، المستثمر أكثر عدوانية إلى حد ما، قد تفضل استبدال قاعدة 100 مع 120. هذه القاعدة تنطوي على نفس الرياضيات، ولكن يعطي توزيع الأصول أكثر عدوانية: البالغ من العمر 30 عاما سوف تستثمر 90 في الأسهم و 10 في السندات، في حين أن 70 عاما من العمر سوف تستثمر 50 في الأسهم و 50 في السندات. قد ترغب في الانتقال إلى القاعدة 100 عندما تتقدم. كنت ترغب في الاستثمار مع أفق زمني أقصر عند الاستثمار في الأسهم، فإنه يمكن أن يكون لا يمكن التنبؤ بها إلى حد ما عندما ترى عائد على الاستثمار الخاص. الأسهم التي يمكن أن تستمر في المدى الطويل قد تظل راكدة أو تواجه تراجع في المدى القصير. من ناحية أخرى، مع السندات كنت تعرف بالضبط كم يجب أن تتلقى وكم من الوقت سيستغرق الحصول عليها. إذا كنت تريد أن ترى بعض العائد على رأس المال الاستثماري الخاص بك في فترة قصيرة نسبيا من الزمن (خمس سنوات أو أقل) في حين تبقى متأكدا إلى حد ما عليك الحفاظ على رأس المال الخاص بك، قد تكون السندات الصحيحة لهذا السيناريو. كما كنت بالقرب من هدف مالي مثل دفع للكلية، وربما كنت ترغب في تحويل المزيد من الاستثمارات الخاصة بك نحو هذا الهدف في الأصول الحفاظ على رأس المال مثل السندات. الاستثمارات المؤدية إلى التقاعد وأثناءه نظرا لأن السندات تميل إلى أن تكون أقل تقلبا من الأسهم، فمع اقترابك من التقاعد قد يكون من الحكمة تقليل تعرضك للسوق المحتمل لسوق الأسهم. إذا تم استثمار كل ما تبذلونه من المال في الأسهم والسوق هو تماما في الخزان، قد لا ترغب في بيع أسهمك، ويفضل بدلا من ذلك الانتظار للانتعاش. إذا كنت متقاعدا، قد تضطر إلى القيام بذلك على أي حال من أجل تلبية النفقات الخاصة بك. ومن ناحية أخرى، فإن الفائدة التي تحصل عليها من السندات يمكن أن توفر مصدرا للدخل الثابت الذي تستخدمه لدفع فواتيرك أثناء التقاعد مع الحفاظ على نسبة معروفة من رأس المال الاستثماري الخاص بك. ونتيجة لذلك، يختار بعض المستثمرين وزن محافظهم بشكل أكبر نحو السندات كنهج تقاعد. تريد مزايا ضريبية على الاستثمار الخاص بك ليس فقط يمكن للسندات توليد تيار الدخل العادية للمستثمر، وأحيانا أن تيار الدخل قد تكون معفاة من الضرائب. لذلك يمكن أن تكون جذابة بشكل خاص للمستثمرين مع عبء ضريبي مرتفع. وبطبيعة الحال، فإن التعویضات الضریبیة تعتمد علی نوع السندات، ومصدر السندات والدولة التي یستقر فیھا المستثمر. تأكد من مراجعة مستشارك الضريبي أو المالي للحصول على مزيد من المعلومات حول السندات التي قد تقلل من تعرضك للضريبة. مخاطر الاستثمار في السندات إن السندات هي الملصق - الطفل للاستثمارات الآمنة - ولكن حتى السندات سوف تعرضك للمخاطر كمستثمر. مخاطر أسعار الفائدة: تعرف أیضا بمخاطر السوق، وھذا یشیر إلی التغیرات في أسعار السندات بسبب التغیرات في أسعار الفائدة. أسعار السندات وأسعار الفائدة تتصرف كما لو كانت على طرفي نقيض من رأى: مع زيادة أسعار الفائدة، وانخفاض أسعار السندات الحالية. وربما يكون هذا هو أكبر مصدر قلق لمستثمري السندات. مخاطر االئتمان: يتمثل الهدفان الرئيسيان لمستثمري السندات في تلقي مدفوعات الفائدة في الوقت المحدد وتلقي القيمة الاسمية الستثماراتهم عند االستحقاق. مخاطر االئتمان هي احتمال عدم وقوع أي من هذه األحداث كما كان متوقعا بسبب المتاعب المالية للمصدرين. مخاطر الائتمان هي بنفس القدر من الأهمية مثل مخاطر أسعار الفائدة. مخاطر التضخم: التضخم يجعل غد الدولار أقل من اليوم، ويأكل بعيدا عن القوة الشرائية لدفعات الفائدة في المستقبل والمدير. قد يحارب بنك الاحتياطي الفدرالي معدلات التضخم المرتفعة من خلال رفع أسعار الفائدة التي تؤدي بدورها إلى انخفاض أسعار السندات. مخاطر إعادة الاستثمار: هذه هي كبيرة للمستثمرين السندات على المدى الطويل على وجه الخصوص. فعندما تنخفض أسعار الفائدة، يتعين على المستثمرين إعادة استثمار دخلهم من الفوائد وأي عائد على رأس المال، سواء كان مقررا أو غير مقرر، بالمعدلات الجديدة المنخفضة. مخاطر الانتقاء: أيضا في اللعب مع الاستثمارات الأخرى من السندات، وهذا هو خطر أن عليك أن تختار الأمن الذي أداء أقل من السوق الأوسع. يمكنك تقليل خطر الاختيار مع البحوث الذكية وأقل الاعتماد على أولي دارتبوارد لاختيار الأوراق المالية الخاصة بك. مخاطر التوقيت: مخاطر أن أداء الاستثمار ضعيف بعد شرائه أو أفضل بعد البيع. النفقات الإضافية: لا تتغاضى عن التكاليف المرتبطة بالاستثمار، مثل العمولات، العلامات، عمليات الشطب الواسعة أو الرسوم الأخرى. إذا كانت هذه التكاليف مفرطة، فإنها يمكن أن تقلل بشكل كبير من العائد الصافي الخاص بك. خيارات البريد الإلكتروني تنطوي على مخاطر وليست مناسبة لجميع المستثمرين. لمزيد من المعلومات، يرجى مراجعة خصائص ومخاطر كتيب الخيارات القياسية المتاحة في ترادينغود قبل البدء في خيارات التداول. خيارات المستثمرين قد تفقد كامل مبلغ استثماراتها في فترة قصيرة نسبيا من الزمن. ينطوي التداول عبر الإنترنت على مخاطر متأصلة بسبب استجابة النظام وأوقات الوصول التي تختلف بسبب ظروف السوق وأداء النظام وعوامل أخرى. يجب أن يفهم المستثمر هذه المخاطر الإضافية قبل التداول. 4.95 للصفقات على الانترنت وحرف الخيارات، إضافة 65 سنتا لعقد الخيار. رسوم تراديكينغ 0.35 إضافية للعقد على بعض المنتجات مؤشر حيث رسوم رسوم الصرف. راجع الأسئلة الشائعة للحصول على التفاصيل. ترادكينغ يضيف 0.01 للسهم الواحد على النظام بأكمله للأسهم بأسعار أقل من 2.00. راجع صفحة العمولات والرسوم للعمولات على الصفقات بمساعدة الوسيط، والأسهم منخفضة السعر، ينتشر الخيار، وغيرها من الأوراق المالية. تتأخر عروض الأسعار 15 دقيقة على الأقل، ما لم يذكر خلاف ذلك. بيانات السوق مدعوم من قبل سونغارد. الشركة البيانات الأساسية التي تقدمها فاكتسيت. تقديرات الأرباح التي تقدمها زاكس. صندوق الاستثمار المشترك وبيانات إتف المقدمة من شركة ليبر وشركة داو جونز. شراء لجنة خالية لاغلاق العرض لا ينطبق على الصفقات متعددة الساق. وتشمل استراتيجيات الخيارات متعددة الساق مخاطر إضافية وعموالت متعددة. وقد ينتج عنه معالجات ضريبية معقدة. يرجى الرجوع إلى مستشارك الضريبي. يمثل التقلب الضمني إجماع السوق على المستوى المستقبلي لتقلب أسعار الأسهم أو احتمال الوصول إلى نقطة سعرية محددة. ويمثل الإغريق الإجماع في السوق حول كيفية استجابة الخيار للتغيرات في بعض المتغيرات المرتبطة بتسعير عقد الخيار. ليس هناك ما يضمن أن توقعات التقلب الضمني أو الإغريق سيكون صحيحا. يجب على المستثمرين النظر في الأهداف الاستثمارية والمخاطر والرسوم والمصروفات للصناديق الاستثمارية أو الصناديق المتداولة في البورصة (إتفس) بعناية قبل الاستثمار. تتضمن نشرة ا صدار المشترك أو إتف هذه المعلومات وغيرها، ويمكن الحصول عليها عن طريق البريد الإلكتروني سيرفيستراديكينغ. سوف تتقلب عوائد الاستثمار وتخضع لتقلب السوق، بحيث يمكن للمستثمرين أسهم، عند استبدالها أو بيعها، قد تكون أكثر أو أقل من تكلفتها الأصلية. وتتعرض صناديق الاستثمار المتداولة لمخاطر مماثلة لتلك المخاطر. ويمكن أن تخضع بعض الصناديق المتخصصة المتداولة في البورصة لمخاطر سوقية إضافية. يتم توفير منصة تراديكينغز للدخل الثابت من قبل كنيت بوندبوانت، Inc. جميع العروض (العروض) المقدمة على منصة بوندبوانت نايت هي أوامر الحد، وإذا تم تنفيذها سيتم تنفيذها فقط ضد العروض (العطاءات) على منصة بوندبوانت فارس. فارس بوندبوانت لا توجيه أوامر إلى أي مكان آخر لغرض التعامل مع النظام والتنفيذ. يتم الحصول على المعلومات من مصادر يعتقد أنها موثوقة ولكن دقتها أو اكتمالها ليست مضمونة. يتم توفير المعلومات والمنتجات على أساس أفضل جهد للوكالة فقط. يرجى قراءة بنود وشروط الدخل الثابت الكاملة. تخضع استثمارات الدخل الثابت لمخاطر مختلفة بما في ذلك التغيرات في أسعار الفائدة وجودة االئتمان وتقييم السوق والسيولة والمدفوعات مقدما واالسترداد المبكر وأحداث الشركات وتداعيات الضرائب وعوامل أخرى. المحتوى والأبحاث والأدوات ورموز الأسهم أو الخيارات هي لأغراض تعليمية وتوضيحية فقط ولا تنطوي على توصية أو التماس لشراء أو بيع أمن معين أو الانخراط في أي استراتيجية استثمار معينة. إن الإسقاطات أو المعلومات الأخرى المتعلقة باحتمال أن تکون نتائج الاستثمار المختلفة افتراضیة بطبيعتھا، ولیست مضمونة للدقة أو الکتمال، ولا تعکس نتائج الاستثمار الفعلیة، ولا تمثل ضمانات للنتائج المستقبلیة. أي محتوى من طرف ثالث بما في ذلك المدونات والملاحظات التجارية، مشاركات المنتدى، والتعليقات لا تعكس وجهات نظر تراديكينغ وربما لم تتم مراجعتها من قبل تراديكينغ. جميع النجوم هي أطراف ثالثة، لا تمثل ترادينغ، ويمكن الحفاظ على علاقة تجارية مستقلة مع تراديكينغ. قد لا تكون الشهادات ممثلة لتجربة العملاء الآخرين ولا تعتبر مؤشرا على الأداء أو النجاح في المستقبل. لم يكن هناك أي اعتبارات لأي شهادات معروضة. سيتم توفير الوثائق الداعمة لأي مطالبات (بما في ذلك أية مطالبات مقدمة نيابة عن برامج الخيارات أو خيارات الخيارات) أو المقارنة أو التوصيات أو الإحصاءات أو غيرها من البيانات الفنية عند الطلب. تتضمن جميع االستثمارات مخاطر، وقد تتجاوز الخسائر المبلغ المستثمر، كما أن األداء السابق لألمن أو الصناعة أو القطاع أو السوق أو المنتج المالي ال يضمن النتائج أو العوائد المستقبلية. يوفر تراديكينغ للمستثمرين ذاتيا مع خدمات الوساطة الخصم، ولا تقدم توصيات أو تقديم المشورة الاستثمارية والمالية والقانونية والضريبية. أنت وحدك مسؤول عن تقييم المزايا والمخاطر المرتبطة باستخدام أنظمة تراديكينغز أو خدماته أو منتجاته. وللاطلاع على قائمة كاملة بالإفصاحات المتعلقة بالمحتوى عبر الإنترنت، يرجى الانتقال إلى عمليات الإفصاح عن الحسابات. يتم تداول العملات الأجنبية (الفوركس) للمستثمرين ذاتيا التوجيه من خلال ترادكينغ الفوركس. تراديكينغ الفوركس، وشركة و تراديكينغ للأوراق المالية، ليك هي شركات منفصلة، ​​ولكن التابعة لها. حسابات الفوركس ليست محمية من قبل شركة حماية المستثمرين للأوراق المالية (سيبك). ينطوي تداول الفوركس على مخاطر كبيرة من الخسارة وليست مناسبة لجميع المستثمرين. زيادة الرافعة المالية تزيد من المخاطر. قبل اتخاذ قرار التجارة الفوركس، يجب عليك النظر بعناية أهدافك المالية، ومستوى الخبرة في الاستثمار، والقدرة على تحمل المخاطر المالية. أي آراء أو أخبار أو أبحاث أو تحاليل أو أسعار أو غيرها من المعلومات الواردة لا تشكل نصيحة استثمارية. اقرأ الإفصاح الكامل. يرجى ملاحظة أن عقود الذهب والفضة الفورية لا تخضع للتنظيم بموجب قانون الولايات المتحدة للبورصة. ترادكينغ فوركس، وشركة تعمل كوسيط إدخال لمجموعة غين كابيتال، ليك (غين كابيتال). يتم الاحتفاظ بحساب الفوركس الخاص بك والحفاظ عليها في غين كابيتال الذي يعمل كوكيل المقاصة والطرف المقابل في الصفقات الخاصة بك. غين كابيتال مسجلة لدى لجنة تداول السلع الآجلة (كفتك) وهي عضو في الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (إدفا 0339826). تراديكينغ الفوركس، وشركة هي عضو في الرابطة الوطنية للعقود الآجلة (إد 0408077). كوبي 2017 تراديكينغ غروب، Inc. جميع الحقوق محفوظة. ترادكينغ المجموعة، وشركة هي شركة تابعة مملوكة بالكامل لشركة ألي المالية، وشركة الأوراق المالية المقدمة من خلال تراديكينغ للأوراق المالية، ليك، عضو فينرا و سيبك. الفوركس عرضت من خلال تراديكينغ الفوركس، ليك، عضو نفا.